Bankacılıkta Faiz Ve Döviz Riski Yönetimi

Abstract

Risk, bir işleme ilişkin bir parasal kaybın ortaya çıkması veya bir giderin ya da zararın vuku bulması nedeniyle ekonomik faydanın azalması ihtimalidir. Riski yönetmek için öncelikle riski ölçmek gereklidir. Value at Risk (VaR) portföyün piyasa riskini ölçmede önemli bir konudur. VaR, belirli bir elde tutma süresi için bir portföyün maksimum zararını ifade etmektedir ve bu da portföyün risk seviyesini her zaman kontrol altında tutmamızı sağlamaktadır. VaR portföy yöneticilerinin performansının ölçümünde kullanılacağı gibi, portföy yöneticilerine herhangi bir durum için en uygun risk yönetim politikasına karar vermelerinde de yardımcı olacaktır. Bu nedenlerden dolayı VaR finansal kurum yöneticilerinin özel ilgisini çekmektedir. Bir portföyün VaR değerini hesaplamada çeşitli yöntemler kullanılabilir. Bu yöntemler, Tarihi Simülasyon Yöntemi, Monte Carlo Simülasyon Yöntemi ve Parametrik Yöntemi olmak üzere 3 ayrı kategoride sınıflandırılmıştır. Bu çalışmada faiz ve döviz riskinin VaR değeri ölçülmüştür. Bu ölçüm yapılırken VaR metotları olan Parametrik VaR, Tarihi VaR ve Monte Carlo metotları kullanılmıştır.

Risk is the probability of decrease in economic benefit due to a monetary loss or an unexpected expense or loss occurred concerning a transaction. To manage the risk, first we should measure the risk. Value at risk (VaR) has become a key subject when quantifying portfolio market risk. VaR determines the maximum loss a portfolio can generate over a certain holding period; and this allows us to control the portfolio risk level at any time. Therefore, VaR can be used, for instance, in the evaluation of portfolio managers performance and also it helps portfolio managers to determine the most adequate risk management policy for any situation. For this reasons VaR becomes specially interesting for financial institution managers.Several methods can be used for portfolio VaR calculation. These methods are usually grouped three categories. These are historical simulation methods, Monte Carlo Simulation Methods and Parametric Methods. In this thesis, Value at Risk of interest rate and currency risks are measured. Methods of VaR which are Parametric, The Historical and Monte Carlo methods are used making measurement.