Efficient Market Hypothesis and Comovement Among Emerging Markets

Abstract

Bu calismanin amaci hisse senedi piyasalari esbutunlesimini etkin pazar pespektifinden arastirmaktir. Bu baglamda 11 gelismekte olan piyasanin Ocak 1998-Aralik 2008 ve Ocak 2002-Aralik 2008 donemli haftalik verileri test edilmistir. Gelismekte olan ulke piyasalarinin birlikte hareketi Johansen esbutunlesim testi ile incelenmis ve %5 anlamlilik duzeyinde iki esbutunlesim vektoru bulunmustur. Buna ragmen vektor hata duzeltme modelinin aciklama gucunun dusuk olmasindan dolayi piyasa ekinligine karsi kesin bir bulgu ortaya konulamamistir.